自主车企赚钱能力:广汽单价高长城称雄

汽车公社杂志

发表于 2017/01/06 07:52

2016年刚刚过去，自主车企将相继公布销量成绩。从目前的形势看，在购置税优惠政策和SUV热潮推动下，大多数公司全年成绩总结将是一片欢呼雀跃。只是谁能够真正从行情暴涨中获得益处呢？恐怕并非一个销量数字可以概括。

打个比方，如果销量上去了，但每辆车单价都很便宜，那么整体销售收入可能并不突出，能够享受到的红利有限。《汽车公社》从相关渠道获得了国内主流自主品牌汽车制造商当前的单车售价，结合前11月销量数据（因目前大多数自主品牌还没有给出全年销量），对比了这些企业的赚钱能力。

通常来说，SUV大户往往能够达成较高的单车售价，只不过SUV并不是“不二法门”，也未必能给单车价格与利润背书。

广汽、长城领跑

本次《汽车公社》一共整理了11家自主车企的数据，包括：北京汽车、比亚迪汽车、长安汽车、长城汽车、东风柳汽、广汽乘用车、吉利汽车、江淮汽车、奇瑞汽车、上汽乘用车和上汽通用五菱（注：上通五菱在企业属性上是合资公司，但五菱和宝骏却属于自主/合资自主，本文按品牌属性将上通五菱纳入对比范畴，并在统称中使用“自主车企”泛指），其他自主车企单车价格暂不可得。

按照单价排名来看，广汽乘用车、长城汽车和上汽乘用车处于第一阵营，单车售价都超过了人民币10万元。其中广汽乘用车以12.68万元折桂，这家公司去年2016年凭借SUV惊艳车市，稳坐自主SUV亚军的传祺GS4，以及自主挑战高端的先锋传祺GS8，都是表现可圈可点。根据《汽车公社》从厂商和经销商处了解到的信息，指导价9.98-16.18万元的GS4以12万元以上的车款为销售主力。至于指导价16.38-25.98万元的GS8则更是捅破了自主车型15万元的天花板。

长城和上汽分别以11.81万元和11.03万元摘得榜眼与探花。长城也是自主挑战高端的先行者，虽然哈弗H8和H9表现未达预期，但加起来月销也能过千辆，特别是H9处于硬派越野细分市场，月销900到1，000辆已经难得；哈弗H7指导价14.98-19.38万元，现在月销过万元，可以视为长城“渐进式高端化”路线的成功一步。

上汽则是依靠荣威RX5（指导价9.98-18.68万元，主力车款终端价格过10万元）、荣威360（指导价7.59-12.99万元）、名爵锐腾（推出2017款之前起售价11.97万元，现下探至9.98万元），也进入了“十万元以上俱乐部”。甚至可以说，荣威e950虽然前11月总计销量只有3，000辆左右，但指导价高达28.88-30.88万，对提升公司单车售价也起到了一定的拉升作用。

如果将8万元级别和7万元级别分别作为第二档和第三档，则第二档车企包括吉利、比亚迪和江淮，第三档涵盖东风柳汽、长安与奇瑞。单车售价低于7万元的两家车企分别是北京汽车和上汽通用五菱。作为微车大户，上通五菱居于这个地位可能并不让人意外。

SUV作用：实属利器，但并不唯一

单车售价其实是一个相当重要的指标，因为更大的价格空间大多数情况下有更好的利润弹性，虽然也有部分例外。细心的读者不难发现，单车售价排名最高的两家车企广汽乘用车和长城汽车，在产品结构上都非常依赖SUV。那么是否单车售价情况较好的企业都是依托SUV呢？

较之轿车，SUV有更好的溢价水平。由于车体更加高大，容积空间更宽敞，相应的定位也会上移，通常同一个平台衍生的城市SUV售价都会高于轿车，往往会和更高一级别的轿车价格接近。举例来说，第一代大众途观采用了PQ35平台，也是高尔夫6的平台，但在指导价上第一代途观却达到19.98-31.58万元，远高于高尔夫6，接近帕萨特和迈腾。

考虑到这一点，《汽车公社》计算了本文中11家自主车企今年前11个月SUV销量占比。广汽和长城无疑最高，分别达到92.8%和96.5%，是不折不扣的“SUV专业户”。但是从第三名上汽乘用车开始，对SUV依赖的程度就明显降低，这个比重为41.2%，不足一半。至于第4名吉利汽车，虽然2016年连发3款新SUV（博越、帝豪GS和远景SUV），但因为SUV基数较低且新车处于爬坡阶段，占整体销量比例仅有27.7%，只高于依赖五菱宏光MPV的上通五菱（23.3%）。

其余7家车企中，只有江淮（74.6%）和北汽（56.1%）的SUV销量比超过50%，其他车企的SUV均未占得“半壁江山”。如果细致分析起来，则显而易见，并非所有单车价格较高的车企都只依靠SUV，也不是所有SUV销量比重大的车企都能保证较高的单车价格。

除了第一档的上汽，第二档（8万元以上）的车企同样不是“专吃SUV饭”来拉升单车价格。例如吉利依靠“博”字辈车型走高端化路线，虽然博越SUV销量占大半，但指导价为9.88-15.78万元，不及博瑞的11.98-22.98万元；博瑞在销量规模上自然不能与博越看齐，然而四五千辆级别的月销量也不容小觑，帮助吉利在单车售价第二阵营里处于领先地位。

再看比亚迪，其实这家公司缺少类似博瑞这种大型化而销量可观的轿车产品，并且紧凑SUV也不如博越畅销，然则新能源车相对同蓝本燃油车价格都有所提升，这一点其实对比亚迪进入第二档次大有裨益。而在终端上，这部分多出的价格又被政府补贴所抵消，使得比亚迪新能源车性价比相对燃油车没有多少损失。

反观SUV占比超过七成的江淮，因SUV阵营全部是S2、S3这种小型SUV，单车价格自然只能排在第二档末尾。至于北京汽车，最畅销的绅宝X35也只是指导价6.58-8.88万元的小型SUV，销量支柱其次是更小的绅宝X25（指导价5.58-7.58万），自然单车均价难以居高。

总体来看，SUV内部仍然存在价格迥异的多个级别，主力锁定紧凑SUV的企业，其单车价格势必超过以小型SUV为主力的公司。而在SUV之外，高端化轿车（如吉利博瑞）、新能源车（如比亚迪）也不失为拉升单车价格的可靠方法。而吉利居低的SUV占比也暗示着，这家企业仍有较多的SUV红利潜力待开发。

整体收入：长城规模仍前茅

看到自主品牌销量冠军上汽通用五菱单车价格排在最后，是否还遗漏了什么？于是公社君将销量与单车价格相乘，即得到2016年前11个月各车企新车销售收入。

这样一来，收入排名第一的企业便是11月销量击败长安的长城汽车，980亿元整车新车销售收入傲视其他自主车企。而长安和上通五菱虽然单车价格不高，但凭借过百万辆的销量，仍旧斩获了750亿元以上的收入，跻身前三甲。单价最高的广汽因销量规模仅排第8，收入也只能刚好进入五强。最均衡的企业是吉利，销量、单价和收入都排第4。东风柳汽和北京汽车则排在收入最后两位。