本文来源：桑之未
1-7月，国内乘用车经销商零售销量1272万辆，同比增长1.1%，其中7月份乘用车经销商零售量141万，同比下滑41%，环比下滑21.5%；6月份清国5后市场消费透支，加之7月、8月是传统销量淡季，7月零售市场下滑也符合市场预期。1-7月，20个豪华品牌经销商零售销量177.8万辆，同比增长13.8%；其中7月，20个豪华品牌经销商零售销量23.6万辆，同比下滑2.8%，环比下滑27.4%，7月比6月少卖了8.9万辆豪华车。
2019年，1-7月社会零售总额汽车类为累计22147亿增长0.6%，其中7月为3056亿，同比下滑2.6%；其中笔者调研的豪华车零售总额为991亿，占比29.8%，环比下滑393亿，主要是清国5后，销量下滑导致零售总额下降。
▼ 7月豪华车市场销量、库存与折扣触底
6月豪华车经销商清理国5车型后，7月豪华车整体市场库存进一步降低，库存环比下降0.07至1.3。豪华车整体加权成交均价为38万元，环比下降1.3万，主要是进口豪华车销量减少所致。7月另一个波动比较大的数值是豪华车客流量下跌近20%，而六月客流涨幅接近19%；今年前七个月月度之间客流波动加大，而去年同期月度之间变化相对稳定；客流的波动增加了车企销售管理难度；今年国5清库完成较早的品牌，客流波动不大，如奔驰、宝马、沃尔沃，6月份继续清库的品牌客流波动较大，如奥迪、捷豹路虎、凯迪拉克、玛莎拉蒂等。
销量降低也带动7月豪华车整体市场加权折扣率大幅回升，整体新车销售折扣回升2.4%；清完国5后，7月厂家减少对经销商支持力度，返利减少1.8个点，经销商新车销售利润受压；6月份的清库后，经销商暂无销售压力，销量也为今年除2月份新年期间第二新低，折扣率也大幅收窄，出现了销量与价格折扣双触底，这也预示豪华车市场即将展开反弹。
▼ 7月中型、紧凑型豪华SUV保持20%以上增长
7月紧凑级豪华车SUV细分市场增长26%达到2.7万辆，主要来自宝马X1 (配置|询价)（参数|图片）、凯迪拉克XT4（参数|图片）、宝马X2（参数|图片）的销量增长。中型豪华车SUV细分市场增长16%，主要来自宝马X3（参数|图片）、奔驰GLC的销量增长，这个细分市场是豪华车全部市场中销量最高的细分市场，7月销量超过6.3万辆；7月中型、中大型豪华车轿车细分市场均出现10%以上下滑，但销量也维持5万辆上下，主要受到6月清库影响较大。
▼ 豪华车市占率升至16.7%，创今年新高
以经销商零售维度观察市场，7月，豪华车市占率为16.7%，环比增长3.1个点，同比增长3.2个点，清国5车型之后，豪华车销量回落较少，市占率得到提升。
7月奔驰（含smart）经销商零售6.2万辆，同比增长6%，环比下滑2%，市占率26%，位居豪华车第一；宝马（含mini）以5.7万辆同比下滑5.7%，环比下滑15.6%，市占率23.4%位居第二，主要是宝马新3系换代，后几个月宝马销量将会逐渐攀升；奥迪以4.9万辆同比下滑10%，环比下滑33%，市占率20.9%排名第三。奔驰、宝马在年初完成国5车型切换，7月份销量波动不大。
▼ 10个城市乘用车销量环比下滑48%，豪华车销量下滑29%
7月，国内主要城市乘用车销量也出现较大幅度下滑，主要的十个城市乘用车销量为34.6万辆，环比下滑48%；其中豪华车销量为8.5万辆，环比下滑29%，除北京外，各城市销量下滑均在30%上下。7月北京市场豪华车销量为1.6万辆，环比下滑15.7%；上海市场销量为1.3万辆，环比下滑40%；北京市场国5车型可以销售到年末，受政策影响小。成都市场销量为0.86万辆，同比下滑35%，深圳市场销量为0.82万辆，环比下滑38%。
7月，美国10个豪华品牌销量为13.9万辆，同比增长3.95%，其中奔驰同比增长19.76%，销量为27，490辆，月度销量排名第一，主要是新车带动下，销量得到大幅提升；本月，奔驰销量前四的车型中，奔驰GLC增长24.6%为5539辆，GLE增长19.2%为5301辆，奔驰E级增长22.11%为2750辆，奔驰C级 (配置|询价)下滑10.21%为3449辆。7月雷克萨斯销量为25，025辆，同比下滑1.49%，排名第二。宝马销量23，015辆，同比增长4.7%，位居第三。
▼ 奔 驰 （含smart）
7月，奔驰（含smart）官方销量为60，093辆，同比增长11%，环比增长3.3%，前7个月累计销量410，097辆，同比增长2%；7月，经销商零售数量为6.2万辆，同比增长6%，前7个月经销商零售累计销售43万辆，同比增长2.9%。7月，奔驰品牌新车均价维持在43.7万元左右，新车折扣环比减少0.4%，经销商客流下滑3%，截止7月份经销商库存深度在1.3左右；市占率为26%，环比增加6.8个点。
奔驰C级车经销商销量为1.5万辆，同比增长13%，环比增长10%，折扣微收，本月宝马新3系属于销量爬坡阶段，销量仅为0.38万辆，与以往月度销量过万销量差距较大，这使得中型轿车市场竞争比较宽松，份额被奔驰C级和奥迪A4L拿走较多。7月，1.5T奔驰E级48V轻混车型销量进一步提升至0.37万辆，这是继1.5T奔驰C级48V轻混车型之后，奔驰今年两款主销车型新推出的1.5T加48V均打开销路，1.5L车型消费税率为3%，比1.6L车型少2个点的税，有利于增加企业利润；48V轻混属于低油耗车型，低油耗车型在新的双积分管理办法中被鼓励，低油耗乘用车按照其数量的0.2倍计算，并且可拉低企业整体的油耗值，获得新能源积分结转优势。
▼ 宝 马 （含MINI）
7月，宝马（含mini）官方销量为53，953辆，同比增长15.6%，环比增长5.9%；前7个月累计销量404，023辆，同比增长16.6%，国产X3对今年宝马在华销量提升起到很大作用；7月，经销商零售数量为5.7万辆，同比下滑7.6%，前7个月经销商零售累计销售42.5万辆，同比增长24%。7月，宝马品牌新车均价维持在38.5万元左右，新车折扣环比减少1.2%，宝马3系 (配置|询价)换代后，对宝马整体品牌折扣提升较大；经销商客流下滑12%，截止7月份经销商库存深度在1.3左右；7月宝马市占率为23.4%，环比增加3.2个点。
7月是宝马新3系销量数据爬坡阶段，本月销量仅为0.38万辆；宝马5系经销商零售达1.5万辆，5系销量的增加主要是弥补新3系销量缺口。7月，中大型轿车市场竞争相对宽松，由于奥迪A6L销量处于爬坡阶段，7月销量仅为0.89万辆，而宝马5系与奥迪A6L的成交均价又比较接近，5系能拿到部分A6L空下的市场份额。7月，宝马两款插电式混合动力车型5系、X1销量受新能源政策的调整，分别下滑37%和48%，其中混动力5系销量下滑近1200辆。
▼ 奥 迪
7月，奥迪官方销量为56，223辆，同比增长6.1%，环比增长17.1%；前7个月累计销量368，094辆，同比增长2.7%。7月，A4L单月销量14，501辆，新Q5L销售13，226辆，同比增长45.7%；全新A6L的销量10，005辆，环比增长105.9%，全新Q3销量环比增长188.5%。
7月，经销商零售数量为4.9万辆，同比下滑10%，前7个月经销商零售累计销售37万辆，同比增长8.9%。7月，奥迪品牌新车均价维持在28万元左右；截止7月份经销商库存深度在1.4左右，经销商压力不大。7月奥迪市占率为20.9%，环比下滑1.7个点。
6月，奥迪经销商清完国5车型后，有需要一个补充库存的需求，官方公布的销量会高于经销商零售数据。本月奥迪主力车型销量均有一定的提升，使得部分车型的折扣快速下滑。下半年，奥迪e-tron、Q8、全新奥迪A6allroad、全新奥迪A6 Avant 等产品将陆续上市或亮相，进口车有望进一步提升经销商利润。
▼ 凯迪拉克
7月，凯迪拉克经销商零售数量为1.2万辆，同比下滑18.6%，环比下滑70%；前7个月经销商累计销量13.7万辆，同比增长18%；7月市占率为4.9%，环比下滑6.9个点。
6月清库XTS和ATS-L销量分别为1.7万辆和1.1万辆，7月两款车型销量分别徘徊在800辆左右；本月仅XT4保持增长，但折扣环比下滑1.6个点；中期改款XT5改动较小，7月销量维持在0.34万辆左右，折扣18个点左右，XT5是凯迪拉克经销商主销车型，也属于价格敏感型车型，如果提升其销量，折扣预计会突破20个点。凯迪拉克需要思考高定价高折扣的策略是否需要调整，过高的折扣率会损害品牌，也会削弱品牌的竞争力。
▼ 雷克萨斯
7月，雷克萨斯经销商零售数量为1.7万辆，同比增长37.5%，环比下滑13.7%；前7个月经销商累计销量11.2万辆，同比增长38%。7月市占率为7.3%，环比增长1.2个点。
7月，雷克萨斯ES零售下滑2400辆左右，NX、RX销量小幅度增长，雷克萨斯采取订单方式销售，本月销量更可以看作是前两个月的订单交付，目前奔驰、保时捷也是采取这种销售方式。
▼ 捷豹路虎
7月，捷豹路虎经销商零售数量为0.86万辆，同比下滑34.6%；前7个月经销商累计销量6.4万辆。6月经销商清库后，7月捷豹路虎销量回落带动品牌折扣回升，其中路虎品牌折扣回升3.07%，捷豹品牌折扣回升1.7%，路虎品牌新车销售开始有利润。
▼ 沃尔沃
7月，沃尔沃经销商零售数量为1.3万辆，同比增长15.7%，环比下滑11.9%；前7个月经销商累计销量8.3万辆，同比增长24.5%。7月市占率为5.4%，环比增长1个点。
▼ 保时捷
7月，保时捷经销商零售数量为0.7万辆，同比下滑2.5%，环比下滑35.7%；前7个月经销商累计销量5.1万辆，同比增长38%。7月市占率为3.0%，环比下滑0.4个点。
▼ 林 肯
7月，林肯经销商零售数量为0.38万辆，同比下滑25%；前7个月经销商累计销量2.9万辆，同比下滑3.7%。7月市占率为1.6%，环比增长0.1个点。
▼英菲尼迪
7月，英菲尼迪经销商零售数量为0.32万辆，同比下滑14.5%；前7个月经销商累计销量2.4万辆，同比增长10.5%。7月市占率为1.4%，环比增长0.1个点。
▼ 玛莎拉蒂
7月，玛莎拉蒂经销商零售数量为399辆，同比下滑57%，环比下滑81%；前7个月经销商累计销量0.55万辆，同比下滑9%。7月Levante销售265辆，总裁销售131辆，Ghibli销售3辆，玛莎拉蒂清国5后，需要解决国6产品的供应。
▼讴 歌
7月，讴歌经销商零售数量为711辆，同比下滑12%，环比下滑70%；前7个月经销商累计销量0.87万辆，同比增长77%。
