一、6月市场全景：环比全面修复，同比分化加剧
乘联分会初步统计，2026年6月全国乘用车市场呈现"环比全线回暖、同比结构分化"的典型特征：
指标 | 6月数值 | 同比 | 环比 | 解读 |
|---|---|---|---|---|
乘用车零售 | 165.1万辆 | -21% | +9% | 环比改善，但高基数拖累同比 |
乘用车批发 | 237.6万辆 | -4% | +7% | 出口支撑，批发降幅远小于零售 |
新能源零售 | 103.7万辆 | -7% | +9% | 环比加速，同比降幅收窄 |
新能源批发 | 150.6万辆 | +22% | +11% | 唯一双正增长，成核心引擎 |
零售渗透率 | 62.8% | — | 站稳60%以上，结构切换深化 | |
批发渗透率 | 63.4% | — | 供给端电动化全面提速 |
核心结论：6月乘用车市场环比全面改善（零售/批发均环比+7%~9%），但同比表现分化——传统燃油车零售同比大幅走弱（-21%），新能源批发同比强劲增长（+22%），新能源车成为唯一拉动大盘正增长的细分赛道。
二、同比视角：新能源批发独撑大局，燃油车深度收缩
从同比变动看，6月车市呈现"新能源强、燃油车弱"的极端分化：
- 乘用车零售同比-21%：去年同期端午节后政策冲刺效应带来高基数（2025年6月零售约209万辆），而今年以旧换新政策平稳运行，无额外强刺激。叠加高考、世界杯开幕等因素分流到店客流，终端消费恢复节奏偏缓。
- 乘用车批发同比-4%：批发端受益于出口强劲支撑，降幅远小于零售端。出口已成为平抑国内车市波动的重要缓冲垫。
- 新能源零售同比-7%：虽然仍处负增长区间，但降幅较前期明显收窄。高基数效应（2025年6月新能源零售约111万辆）是主要拖累。
- 新能源批发同比+22%：唯一实现双位数正增长的细分指标。在油价高企、海外需求爆发、车企排产优化三重驱动下，新能源批发强势反弹，进入明确的复苏通道。
图表解读：红色柱（同比）显示乘用车零售与新能源零售均承压，但灰色柱（环比）显示四大指标全部转正，市场底部修复信号明确。新能源批发同比+22%一枝独秀，印证电动化转型已成不可逆趋势。
三、环比视角：月末冲量带动回暖，新能源修复力度更强
从环比变动看，6月车市呈现"逐周走强、月末翘尾"的走势：
- 第一周日均零售3.3万辆，同比-23%，受高基数与月初观望情绪压制；
- 第二周日均零售4.4万辆，同比-15%，"618"促销启动带动边际改善；
- 第三周适逢端午假期，叠加促销集中发力，市场热度明显回升；
- 第四周日均零售8.3万辆，半年度冲量效应释放，全月环比+9%收官。
环比结构亮点：
新能源批发环比+11%，高于乘用车批发整体（+7%），供给端电动化提速；
新能源零售环比+9%，与乘用车零售整体持平，但考虑新能源占比已超六成，实际增量贡献远高于燃油车；
批发环比+7%高于零售，说明厂商对下半年出口与新能源需求仍持乐观态度，排产积极性较高。
四、渗透率：零售站稳62.8%，电动化进入"深水区"
2026年以来，新能源零售渗透率从1月的44.4%一路攀升至6月的62.8%，半年内提升18.4个百分点，上演了一场波澜壮阔的结构切换。
图表解读：4月渗透率首次突破60%大关后，5月、6月连续站稳60%以上平台，标志着新能源汽车已从"增量替代"进入"存量主导"阶段。60%线（金色虚线）成为新的市场均衡中枢。
渗透率分品牌看（5月数据）：
自主品牌新能源渗透率：71.6%
豪华车新能源渗透率：51.3%
主流合资品牌新能源渗透率：15.0%
合资品牌新能源渗透率仅为15%，与自主品牌的差距仍在拉大。这意味着未来渗透率提升空间主要来自于合资品牌加速电动化转型和燃油车用户的持续切换。
五、累计数据：新能源批发率先转正，批发端韧性凸显
1-6月累计数据进一步印证"总量承压、结构高增"的特征：
指标 | 1-6月累计 | 同比 | 趋势判断 |
|---|---|---|---|
乘用车零售 | 875万辆 | -20% | 国内需求筑底，全年大概率双位数下滑 |
乘用车批发 | 1,256.2万辆 | -5% | 出口对冲，批发降幅远小于零售 |
新能源零售 | 473.4万辆 | -13% | 上半年高基数拖累，下半年有望收窄 |
新能源批发 | 681.2万辆 | +6% | 累计转正，出口拉动效应显著 |
图表解读：零售端（乘用车零售-20%、新能源零售-13%）仍处深度负增长，但批发端（新能源批发+6%）已率先转正。这背后是出口爆发——5月新能源出口42.4万辆，同比+112.6%，海外市场对新能源车的强劲需求直接拉动了国内批发量的正增长。
六、车企格局：比亚迪断层领跑，零跑跃居第四
6月新能源批发排名中，比亚迪以39.7万辆断层领先，同比增长双位数，继续巩固全球新能源销量冠军地位。
排名 | 车企 | 6月新能源批发（辆） | 同比趋势 |
|---|---|---|---|
1 | 比亚迪 | 397,292 | 双位数增长 |
2 | 吉利汽车 | 158,849 | 插混+纯电双驱动 |
3 | 奇瑞汽车 | 106,900 | 出口拉动强劲 |
4 | 零跑汽车 | 93,376 | 超越特斯拉，首次跻身前四 |
5 | 特斯拉中国 | 89,091 | 季度末冲量效应 |
6 | 长安汽车 | 79,737 | 多品牌矩阵发力 |
7 | 上汽通用五菱 | 73,000 | 缤果/星光持续放量 |
零跑汽车本月表现尤为抢眼，以9.34万辆超越特斯拉中国（8.91万辆）跃居第四位，印证"高性价比+智能化"路线在大众市场的穿透力。蔚来、小鹏月销均在4万辆左右，新势力第一梯队企稳。
七、核心驱动：油价、出口与供给共振
1. 高油价加速消费结构转换
受霍尔木兹海峡通航受阻影响，国内成品油零售价持续维持高位，传统燃油车使用成本大幅上升，直接抑制燃油车消费意愿。终端需求加速向新能源切换，形成对新能源销量的刚性支撑。
2. 海外市场爆发式增长
国际油价高企背景下，海外消费者对低能耗、高性价比的新能源车型需求激增。5月新能源出口42.4万辆（同比+112.6%），占新能源批发的31.4%，出口已成为新能源增长的核心增量来源。
3. 车企排产优化与产能释放
主流车企主动推动燃油车转型新能源，6月批售环比增幅升至10%以上。比亚迪、吉利、奇瑞、零跑、蔚来等车企本月新能源批售量悉数创下历年6月最佳成绩，供给端响应速度显著加快。
八、下半年展望
乘联分会判断，下半年国内零售市场难以逆势增长，行业应做好全年国内零售量同比下跌15%-20%的心理准备。全国乘用车保有量已达3.7亿辆，汽车行业进入存量时代，增量空间收窄。
但结构性机会依然明确：
- 新能源渗透率有望继续向65%迈进；
- 纯电占比在新能源内部持续提升，5月纯电渗透率已达42.2%（首次超越燃油车）；
- 出口仍是核心增长极，全年新能源出口有望突破250万辆；
- 智能化成为下一阶段竞争焦点，智能驾驶与智能座舱成为购车重要决策因素。
